下面是小编为大家整理的从口罩估算讲起&战疫系列五：什,么是复工“马蹄钉”,供大家参考。
一、复工需要多少口罩？
........................................................................................................................................................ 5 二、当前每日供应可以快速提升至多少？
............................................................................................................................ 5 三、继续增加供应，需要具备哪些要素？哪些会形成制约？
............................................................................................ 6 （一）生产周期：灭菌后 7-10 天解析期是硬性约束
................................................................................................... 6 （二）设备：生产能力有限，短期内或难以大幅供应
................................................................................................. 6 （三）厂房：洁净要求高
................................................................................................................................................ 7 （四）原材料：供应相对充足
........................................................................................................................................ 7 （五）人力：成本在上升，但需要工人数量不多
......................................................................................................... 8 （六）资金：资金要求不高
............................................................................................................................................ 8 （七）准入许可：政府开辟绿色通道，相对容易解决
................................................................................................. 8 四、至月底，口罩每日供应可能会有多少？
........................................................................................................................ 8 五、我们会迎来怎样的复工节奏？
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TOC \o "1-2" \h \z \u 目
录
图表 1 各行业就业人口状况
................................................................................................................................................ 5 图表 2 短期内，可能的供应量估计
.................................................................................................................................... 6 图表 3 口罩设备生产主要品牌商主要基本信息
................................................................................................................ 7 图表 4 口罩主要生产流程：医用无纺布是关键
................................................................................................................ 7 图表 5 主要企业扩产计划
.................................................................................................................................................... 9 图表 6 铁路客运数据同比仍在走弱中
................................................................................................................................ 9 图表 7 广东迁入有回升，北京上海尚不明显
.................................................................................................................... 9 图表目录
前言 从前，英国有一位国王要面对一场关系国家生死的战争，领兵出战前让马夫迅速帮他备好战马，马夫和铁匠赶紧给国王战马的马掌打上马蹄铁，可是由于缺一个马蹄钉，第四个马掌没有钉牢固，战斗在即，国王无暇顾及这件小事便勇敢的冲上前线。于是在战场上，左突右奔之际，战马的一只马蹄铁脱落，战马仰翻在地，国王重重摔倒，士兵见状逃窜立马溃不成军，于是这场重定乾坤的战争就此失败。
—— 英国民谣故事传自 1845 年博斯沃斯战役
疫情至此，不论山川异域，皆有风月同天之情，举国众志成城，我们相信这场战“疫”会在不久的未来取得成功。然，经济也是另外一片重要的战场，延长后的复工日期在即，到底复工会有多大进展？我们认为在疫情对抗之时，复工是木桶盛水的道理，以最短板为限，目前看口罩可能就是这眼前的“限”，口罩也是这场经济之战的“马蹄钉”， 口罩供应足量是人员集聚开工的重要前置条件，是思考有效复工率的关键。
首先，我们需要清楚到底全面复工需要多少口罩？我国二三产就业人口总计 5.3 亿人，如每人每天一只则需要 5.3 亿 只口罩/天，极端情况下，仅二产+医疗工作人员+交通运输业复工，每天也需要 2.38 亿只。
其次，面对这样的大量需求，我们目前每日尽力可以生产多少？不考虑新建生产线（1-2 周内无法形成有效供应，口罩制作好后需要静置除菌解析 7-10 天），在存量产能 24 小时工作（6000 万只/天）、增加进口（2000 万只/天）、推动小企业复产（1000 万只/天）、安排轻纺企业缝制口罩（1000 万只/天）等四大举措下，乐观估计每天可以供应 1 亿只口罩。
再次，目前每天 1 亿的口罩供给对应 2.38 亿的需求，是不够的，那么快速增加供应，哪里是制约？医用口罩的生产涉及原材料、设备、厂房、资金、人力、准入许可、生产周期七大要素。短期内增加供应，会形成制约的第一是生产周期（灭菌后 7-10
天静置解析期是硬性约束），第二是设备（制作口罩的设备本身紧缺，短期无法快速供应）， 第三是厂房环境（对厂房的洁净度要求较高。纸尿裤的生产，是在 30 万级别的净化车间里进行的，而生产口罩的净 化需要在 10 万级净化车间完成）。相对容易解决的是原材料、人力、准入许可及资金。
那么，考虑生产周期 7-10 天的刚性约束，到月底时间相对充足，口罩产能可以达到多少？2 月底可能每天供应量接近 2 亿只。面对疫情，一批有责任感，有担当，有能力的企业已经开始新建产能，预计月底能形成有效供应。据不 完全统计，富士康、上汽通用五菱、爹地宝贝、三枪、威尼科技五家企业至月底新增产能合计达 820 万只左右。此 外，深圳市政府与赢合科技达成了 100 台的采购协议，中国石化也在全力寻找口罩机以新增口罩产能，广汽与延安必康在论证方案中。预计短期内，还会有更多的企业在行动。
最后，根据口罩的估算来评估的有效复工节奏是什么样的？未来一周，二产全面复工的难度较高，复工率或仅达 30%。按照短期内日供 1 亿只口罩的估算，扣除交运、医疗两大刚需行业，留给其他行业人员的口罩数量可能在每天 6000 万只左右，对应当前二产 2 亿就业人口，只能满足其中的 30%。至月底，二产有效复工可达 80%。随着新产线的投 产，有望日供 2 亿只口罩。扣除交运、医疗两大刚需行业，留给其他行业的口罩数量可能在每天 16000 万只左右， 能够满足二产 80%的就业。工业生产与建筑业基本恢复正常。
但是，我们一定要清晰的认识本文一切的估算都有一个重要乐观前提——这里假设相关生产人员调配、物资衔接流畅，口罩分配合理、高效，换言之，口罩这个“马蹄钉”对于政府的协调、分配能力提出了很高的要求，建议相关部门早作部署规划。若再考虑到百姓、商家囤货、地方协调、不合理采购，复产或将更加困难。
我们大声疾呼的提出这个“马蹄钉”，并不是想为这场战役制造麻烦，相反，而是太希望这场战“疫”可以早早结束。
正文：
一、复工需要多少口罩？ 按照第四次全国经济普查数据，法人单位+个体经营户合计就业人口 5.33 亿人。其中二产 2 亿，三产 3.3 亿。若全面 复产，按每人每天一只口罩计算（注：湖北等疫情严重地区医护人员消耗量每天可能在 5 只以上；执行 4 小时更换 建议，则每日消耗更多），至少需要每天 5.3 亿只口罩。极端情况下，仅二产+医疗工作人员+交通运输业复工，每 天也需要 2.38 亿只。
图表
1 各行业就业人口状况
资料来源：第四次经济普查结果，华创证券
二、当前每日供应可以快速提升至多少？ 不考虑新建生产线（见第三部分，1-2 周内无法形成有效供应），四大举措下，乐观估计每天可以供应 1 亿只口罩。
举措一：安排存量产能 24 小时工作。节后以来，存量产能生产情况逐步爬升中，据工信部数据，1 月 29 日每日生 产 800 万个，至 2 月 3 日，每日产量达到 1480 万个。考虑到产能统计可能按 8 小时工作计算，当前多地口罩厂已开 始 24 小时连轴转，短期内，乐观估计，可以每日供应 6000 万只左右。
举措二：继续增加进口。按工信部报道，我国产能占全球 50%左右，海外产能大概也是 2000 万只/每天。海关总署发布数据显示，1 月 24 日至 2 月 2 日中国共进口 2.2 亿只，平均每天进口 2200 万只。后续进口随着海外库存的消耗， 可能有所减少，假设每日仍可以进口 2000 万只。
举措三：推动小企业（多数可能未统计在工信部产能内）复产。当前工信部重点协调大企业复产（1 月 25 日数据，协调 30 家企业复产，日产口罩 800 万只），但国内口罩厂小企业数量庞大（据天眼查，口罩及呼吸防护相关数量在 1 万多家，一条半自动生产线每日可以生产 5 万只以上的口罩）。据四川巴中新闻报道，已紧急让停产 10 年的口罩 生产线恢复生产。假设小企业积极复产后，每日供应 1000 万只。（比如 200 家小企业，每家日产 5 万只）。
举措四：安排服装厂、内衣厂等轻纺企业缝制民用口罩。轻纺企业使用缝纫机手工制作口罩，每日可完成 100 只以上。当前新闻报道中，四川、南京等地已安排服装厂工人缝制民用口罩。假设安排 10 万人，大概占 2%的纺织服装生产从业人员，每人每天缝制 100 只，可以每日供应 1000 万只。（注：民用口罩无防菌效果，可以在防护要求不高的场合使用）。
图表
2 短期内，可能的供应量估计
资料来源：工信部，海关总署，天眼查，华创证券
三、继续增加供应，需要具备哪些要素？哪些会形成制约？ 医用口罩的生产涉及原材料、设备、厂房、资金、人力、准入许可、生产周期七大要素。短期内增加供应，会形成制约的第一是生产周期，第二是设备，第三是厂房。相对容易解决的是原材料、人力、准入许可及资金。
（一）生产周期：灭菌后 7-10 天解析期是硬性约束 即使不考虑新建产线涉及的厂房准备，设备安装等花费的时间，光是口罩生产完静置解析期，至少需要耗时 7-10 天。根据宁波市市场监管局的介绍，“医用口罩通常采用环氧乙烷灭菌的方式，灭菌后口罩上会有环氧乙烷残留，而环氧乙烷是一种有毒的致癌物质，所以必须通过解析的方式使得口罩上残留的环氧乙烷释放，从而达到安全含量标准。
目前解析期通常是 14 天，不能随意缩短，缩短后有可能会造成环氧乙烷含量超标。但经过科学地处置审慎地验证， 口罩上市周期可以从 14 天缩短到 7-10 天！”
（二）设备：生产能力有限，短期内或难以大幅供应 几个视角，当前口罩设备生产能力较为有限，短期内难以大幅供应。第一，口罩设备企业数量不多。根据卖家（浙报集团旗下创新媒体）报道，国内，有制造口罩生产线能力的工厂，不到 40 家。第二，口罩设备企业规模太小。根 据天眼查数据，口罩设备五大品牌商的注册资本金在 100-500 万之间，参保人员数量均不到 100 人；第三，口罩设 备企业生产能力有限。按照存量产能 2000 万只/天，每条生产线每分钟生产 100 个计算，一天工作 8 小时，存量设 备可能只有 400 条生产线左右。意味着，即使口罩生产设备每年更新一次，每年也只需要生产 400 条生产线，一个 月不到 40 条。第四，新进入者短期内产量也有限。根据上海电气与三枪集团 2 月 6 日的协议，生产 10 条产线要到 2 月 20 日前才能完成交付，而这已经是快马加鞭的结果了，公司表述“可以说是在最短时间内完成的最艰巨任务”。
上海电气旗下口罩设备生产商赢合科技属实力较强的设备供应商（主业锂电设备，今年刚研发完成口罩机，市值接近 200 亿），10 条线的生产交付尚且需要 2 周的时间，其他企业的生产短期内更难扩大。此外，设备行业运营模式是以销定产，基本不会有存量库存。综上，设备短期内或难以大幅供应，对口罩扩产形成一定的制约。
图表
3 口罩设备生产主要品牌商主要基本信息
资料来源：天眼查，华创证券
（三）厂房：洁净要求高 对于医用口罩的生产，对厂房的洁净度要求较高。根据爹地宝贝的采访，“纸尿裤的生产，是在 30 万级别的净化车间里进行的。而生产口罩的净化要求更高，需要在 10 万级净化车间里完成”。根据网易汽车的报道，“生产口罩， 无尘车间是关键，无尘车间的建设并不是单一的空调净化工程，而是总体复杂的，包含多项工程的项目。”2
月 6日，上汽通用五菱宣布联合供应商转产口罩，需将广西德福特集团的原有生产车间（汽车工业的喷漆车间已经是无尘车间）改建为 2000m2 无尘车间，由广西建工集团负责改建。可见，口罩的生产，厂房这块，并不容易达到要求。
（四）原材料：供应相对充足 对于口罩的生产，核心原材料是口罩中间过滤层的无纺布，全称医用高熔指熔喷无纺布（以下简称医用无纺布）。生产过程涉及四步。第一，原油炼制成聚丙烯；第二，聚丙烯融化塑形为高熔指聚丙烯纤维料。第三，将高熔聚...
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