下面是小编为大家整理的从国内外龙头公司二季度报告看云计算产业景气度（全文）,供大家参考。
内容目录
1. 写在前面：二季度报告陆续发布，云计算高景气度是否维持？
................................................. 4
2. 放眼海外：疫情影响下，云服务三巨头表现如何？
..................................................................... 4
2.1. 亚马逊：AWS 板块维持高速增长，高营业利润率拉动整体盈利水平
............................. 4
2.1.1. 收入角度：Q2 销售净额同比增长 40% ，AWS 比重有所上升
................................ 4
2.1.2. 产品角度：AWS 订单数量同比增长 65% ，加速航天航空和卫星产业创新
.......... 5
2.1.3. 盈利角度：公司整体营业利润率为 6 . 6% ，AWS 营业利润率为 31 . 10%
............ 6
2.1.4. 费用角度：
2020
年上半年研发支出 19 . 71
亿美元，占销售净额比重 11 . 99%
.... 6
2.2. 微软：智能云收入受 Az ure
高速驱动，且营业利润稳步上升
.......................................... 7
2.2.1. 收入角度：第二季度营收同比增长 13% ，全年收入 1430
亿美元
......................... 7
2.2.1. 产品角度：Az ure
增速高达 47% ，智能云板块稳步增长
........................................ 7
2.2.2. 盈利角度：净利润同比下降 15% ，智能云板块营业利润率高达 40%
................. 7
2.2.3. 费用角度：销售费用和管理费用率呈下降趋势，研发费用率保持稳定
................ 8
2.3. 谷歌：G C P 增速引领云业务上涨，云收入成为公司业绩驱动力
..................................... 8
2.3.1. 收入角度：第二季度谷歌实现收入 380
亿美元，同比下降 1 . 75%
..................... 8
2.3.2. 产品角度：云服务收入同比上升 43 . 19% ，增幅较 Q1 有所放缓 ........................... 9
2.3.3. 盈利角度：第二季度公司营业利润同比下降 30 . 5% ，净利润率为 18 . 2%
.......... 9
2.3.4. 费用角度：研发费用保持 15% 以上，谷歌云板块人员持续增长
............................ 9
2.4. 横纵对比：三巨头云服务规模增长持续强劲，资本开支侧重有所差异 ......................... 10
2.4.1. 收入：AWS、智能云体量较大，谷歌云成长速度快
.............................................. 10
2.4.2. 盈利：微软二季度营业利润为 134
亿美元，亚马逊同比增速达 86%
.............. 11
2.4.3. 资本支出：四家公司合计支出 206
亿美元，同比增长 11%
............................. 11
3. 聚焦国内：作为全球第二大云计算市场，国内格局如何？
....................................................... 13
3.1. 阿里云：
2020
财年云计算增长 62% ，计划未来三年投入 2000
亿
............................... 14
3.2. 优刻得：
2020H1
收入同比上升 30 . 50% ，积极布局海外服务
....................................... 14
4. 二级市场：全市场行情回顾及行业估值分析
............................................................................... 16
5. 一级市场：国 内 外科技产业投融资回顾
....................................................................................... 19
6. 重点公告：全市场科技产业上市公司重要公告
........................................................................... 20
图表目录
图 1 ：
2020 Q 2
全球云计算市场规模（十亿美元）及份额
............................................................... 4
图 2 ：
2019 Q 1-2020 Q 2
亚马逊销售净额（百万美元）
.................................................................... 4
图 3 ：销售净额（TT M ，百万美元）分布
............................................................................................... 4
图 4 ：亚马逊分业务销售净额（百万美元）
....................................................................................... 5
图 5 ：
2016 Q 1-2020 Q 2
AWS 销售净额（亿美元）及增速
............................................................... 5
图 6 ：
2019 Q 1-2020 Q 2
营业利润（百万美元）及增速
................................................................... 6
图 7 ：
2019 Q 1-2020 Q 2
分板块营业利润率情况
............................................................................... 6
图 8 ：
2020H1
亚马逊三项费用情况（百万美元）
............................................................................ 6
图 9 ：
2017 Q 1-2020 Q 4
微软营业收入（百万美元）
........................................................................ 7
图 10 ：FY 2017- FY 2020
微软营业收入（百万美元）
...................................................................... 7
图 11 ：
2018 Q 1-2020 Q 4
微软各业务销售收入（百万美元）
.......................................................... 7
图 12 ：FY 2017- FY 2020
微软各业务销售收入（百万美元）
........................................................... 7
图 13 ：
2018 Q 1-2020 Q 4
微软各业务营业利润（百万美元）
.......................................................... 8
图 14 ：FY 2017- FY 2020
微软各业务营业利润（百万美元）
........................................................... 8
图 15 ：FY 2016- FY 2020
三项费用情况（百万美元）
...................................................................... 8
图 16 ：
2019 Q 1-2020 Q 2
谷歌营业收入（百万美元）及增速
.......................................................... 8
图 17 ：
2020 Q 2
A lphabe t 分业务营业收入（百万美元）和增速情况
............................................. 9
图 18 ：
2019 Q 1-2020 Q 2
利润情况（百万美元）
.............................................................................. 9
图 19 ：
2018H1-2020H1
三项费用情况（百万美元）
.................................................................... 10
图 20 ：
2019 Q 1-2020 Q 2
员工数量变化
........................................................................................... 10
图 21 ：
2019 Q 1-2020 Q 2
三家公司云收入（亿美元）
................................................................... 10
图 22 ：
2020
年三家公司云收入增速情况
....................................................................................... 10
图 23 ：
2019 Q 1-2020 Q 2
三家公司营业利润（百万美元）
............................................................ 11
图 24 ：
2016 Q 1-2020 Q 2
四个公司资本支出情况（十亿美元）
.................................................... 11
图 25 ：
2017 Q 1-2020 Q 2
亚马逊资本支出情况（十亿美元）
....................................................... 12
图 26 ：
2017 Q 1-2020 Q 2
微软资本支出情况（十亿美元）
........................................................... 12
图 27 ：
2017 Q 1-2020 Q 2
A lphabe t 资本支出情况（十亿美元）
................................................... 12
图 28 ：
2017 Q 1-2020 Q 2
F a c eboo k 资本支出情况（十亿美元）
................................................. 13
图 29 ：
2020 Q 2
全球超大数据中心数量及市场份额（个）
........................................................... 13
图 30 ：
2020 Q 1
中国云基础设施服务支出占比情况
...................................................................... 14
图 31 ：
2014 Q 1-2020 Q 4
阿里云收入（亿元）及增速
................................................................... 14
图 32 ：
2016-2020H1
优刻得收入（亿元）和增速
......................................................................... 15
图 33 ：主要指数周涨跌幅
................................................................................................................. 16
图 34 ：周涨跌幅与成交额环比情况
................................................................................................. 16
图 35 ：安信新三板科技产业本周个股涨跌幅前十名（ % ）
.......................................................... 17
图 36 ：安信 A 股科技产业本周个股涨跌幅前十名（ % ）
.............................................................. 17
图 37 ：安信 H
股科技产业本周个股涨跌幅前十名（ % ）
............................................................. 17
图 38 ：安信美股科技产业本周个股涨跌幅前十名（ % ）
.............................................................. 17
图 39 ：大盘指数历史市盈率情况（动态市盈率，整体法）
.......................................................... 18
图 40 ：A 股科技板块历史 PE 估值（TTM，整体法）
.................................................................. 18
表 1 ：
2020 Q 2
亚马逊 AWS 产品发布情况
......................................................................................... 5
表 2 ：全市场主要指数情况
............................................................................................................... 16
表 3 ：上周科技产业一级市场投融资追踪
........................................................................................ 19
表 4 ：新三板科技公司公告
............................................................................................................... 20
1. 写在 前面 ：
二季度 报 告陆 续 发布 ， 云计 算 高景气 度 是否 维 持？ S ynerg y Research
G roup
的最新数据显示， 2018
年第二季度比 2017
年第二季度增加了 55
亿美元， 2019
年第二季度的支出比 2018
年第二季度增加了 65
亿美元，而 2020
年第二季 度云基础设施服务支出突破 300
亿美元大关，比 2019
年第二季度增加 75
亿美元，延续了 云支出增量越来越大的趋势，过去 12
个月的收入达到 1110
亿美元。从竞争格局看， 2020Q2前 8
大云提供商现在占全球云服务市场 77% 的份额，亚马逊的市场份额保持在 33% 左右，微软连续第三个季度保持在 18% ，谷歌的份额微升至 9% ，以阿里巴巴、腾讯和百度为首的中国云提供商总共占全球市场 12% 以上的份额。而公有云的市场集中度更高，前 5
大提供商控制着近 80% 的市场。总体来说，目前云计算产业仍然处于高景气阶段，海外公司陆续发布二季度报告，海外云服务厂商表现如何？本文将从收入、产品、盈利、费用、资本支出等角
度出发，对 2020
年的海内外云市场进行分析。
图
1 ：2020Q2 全球云计算市场规 模 （ 十 亿 美元 ）
及份额
资料来源：
Synergy Research Group ，安信证券研究中心
2. 放眼 海外 ：
疫情影 响 下， 云 服务 三 巨头 表 现如何？ 2.1. 亚马逊 ：
A WS 板 块维持高速增长，高营业利润率拉动整体盈利水平
2.1.1. 收入角 度 ：
Q 2
销售净额同比增长
40% ， A WS 比重 有 所 上升
与 2019
年第二季度相比，亚马逊 2020
年第二季度销售净额增长了 40% ，达到 889
亿美元。分板块来看，北美业务占比最大，达到 62% ；AWS 销售净额 TTM 约 40
亿美元，和去年同期相比比重从 11% 上升至 12% 。
图
2 ：2019Q1-2020Q2 亚马逊销售净额（百万美元 ）
图
3 ：销售净额 （TTM ， 百 万 美元 ）
分布
100000 90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0
19Q1
销售净额（百万美元）
同比增速
19Q2 19Q3 19Q4 20Q1 20Q2
45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%
83935, 26%
39976, 12% 北美
国际
197871, 62% AWS
资料来源：
Amazon ，安信证券研究中心
资料来源：
Amazon ，安信证券研究中心
2.1.2. 产品角 度 ：
A WS 订单 数量同比增长
65% ，加 速航天航空和卫星产业创新
强劲的业绩表现主要由电商业务和云计算驱动，第二季度在线商店、第三方销售服务、AWS和订阅服务销售净额为 458 . 96
亿美元、 181 . 95
亿美元、 108 . 08
亿美元、 60 . 18
亿美元，分别同比增长 49% 、 53% 、 29% 、 30% ，线下商店增速下降。
图
4 ：亚马逊分 业 务 销售 净 额（ 百 万美 元 ）
在线商店 第三方销售服务 AWS 订阅服务 线下商店 其他 在线商店同比增速 第三方销售同比增速 AWS同比增速 订阅服务同比增速 线下商店同比增速 其他业务...
推荐访问:从国内外龙头公司二季度报告看云计算产业景气度 景气 二季度 龙头
